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钢铁企业资金主要用于投资项目扩大再生产，即固定资产投资，以及日常经营周转资金需求。我国钢铁企业固定资产投资主要在新的钢铁项目建设，上游原材料项目以及下游项目建设等方面，其中新钢铁项目建设等行业内投资所占比重最大。近几年钢铁企业在铁矿石等上游的项目投资也增加明显，尤其是在国外的矿业投资，中国国际贸易促进会数据显示，2007年我国矿业对外投资总额超过100亿美元，是2005年的6倍，2008年中钢、首钢等钢铁企业也有大型的海外铁矿石投资。而从资金来源看，钢铁企业资金主要来自于利润积累、银行贷款，以及股票等证券市场融资等渠道。

一、钢铁企业利润保持较快增长 利润贡献增强

在我国钢铁工业发展中，银行贷款以及积极财政政策下的国债资金投入曾是企业发展的重要资金来源。随着钢铁工业的不断发展，企业制度不断改革，效益有了明显好转，国家补贴形式的资金逐渐淡出，而企业利润等自有资金贡献日益增加。尤其是在2001年后我国钢铁业快速发展的几年里，钢材产量快速增长，价格也大幅上涨，企业利润随之快速增长，并且增长速度超过了企业固定资产投资增速。2001年我国钢铁行业利润总额只有204亿元，而到2004年已超过1000亿元，翻了5倍。在2005年小幅下降后，2006年至今，钢企利润依然保持了20%以上的增长。与此同时，2003年至今，除了2005年，其他各年我国钢企利润增长均高于同期的投资增长。

钢铁企业利润的快速且高于投资的增长为企业发展提供了良好的资金支持，与近年我国钢铁行业的固定资产投资相比，我国钢企的利润比例不断上升。2001年-2003年，钢企利润占当年投资额的比例保持在40%左右，而后几年这一比例不断上升，到2007年已上升到77%，2008年上半年，我国钢铁行业利润继续保持较快增长，1-5月达到970.9亿元，增长25.6%，而同期钢铁行业固定资产投资完成额为965.53亿元，增长23%。企业利润的绝对数超过了固定资产投资额，利润增长也仍然高于投资增长，利润与投资比例也超过了100%，也就是说，钢企上半年的利润足以支撑同期的固定资产投资额。

当然，企业利润的实现需要钢材市场形势的配合，这也是钢铁业容易根据市场变化判断企业资金状况的原因。今年下半年我国钢铁市场价格面临压力的情况下，钢企资金周转和利润实现都有较大压力，下半年我国钢铁企业利润增长可能面临回落，但经过近几年利润快速增长的积累，我国钢企利润在企业资金中的作用已经越来越明显，今年钢企利润投资比例仍将比去年有所上升。

二、钢企银企合作加强 融资规模仍大

除了企业自身利润，银行贷款依然是钢企发展中不可缺少的资金支持者。虽然2008年我国实行从紧的货币政策，尤其是对高耗能的钢铁行业，信贷控制更为严格。但钢铁行业良好的业绩表现，以及大中型钢企投资项目带来的商机都对银行具有强烈的吸引力，同时，2008年加强落实的节能减排措施，钢企也需要银行给与适当的资金支持，而这也是“有保有压”政策允许范围内的。

中国钢铁工业协会的数据显示，今年上半年我国大中型钢铁企业短期银行贷款3679.86亿元，同比增长31.41%；长期银行贷款2661.24亿元，同比增长38.32%。同期央行的数据显示，我国上半年短期贷款增长只有12.67%，中长期贷款增长也只有21.8%。钢企短期及长期贷款增速远高于国内平均水平，说明我国钢企，尤其是大中型钢企具有良好的资信条件，依然能获得银行良好的信贷支持。